Fortaleza y resiliencia del sistema financiero dominicano reflejada en la baja de tasas de interés en 2025
El sistema financiero dominicano ha demostrado una capacidad extraordinaria para mantener su solidez en medio de un entorno internacional volátil, consolidándose como un pilar fundamental para el desarrollo económico nacional. Durante el primer trimestre de 2025, la reducción acumulada de 125 puntos básicos en la tasa de política monetaria del Banco Central de la República Dominicana (BCRD) catalizó una disminución significativa en las tasas de interés activas, situando el promedio ponderado de los préstamos bancarios en 14.77% para marzo, frente al 16.09% de noviembre de 2024. Este fenómeno, respaldado por un crecimiento interanual del 10.5% en los activos netos del sistema (alcanzando RD$3.9 billones), evidencia una arquitectura financiera robusta, con índices de solvencia regulatoria del 17.57% y una morosidad controlada en 1.6%. La combinación estratégica de políticas monetarias expansivas, incluida la liberación de RD$35,355 millones del encaje legal y la inyección de RD$173 mil millones mediante redención de instrumentos, ha dinamizado el crédito a sectores productivos y microempresas, fortaleciendo simultáneamente la confianza de ahorrantes e inversionistas.
Contexto macroeconómico y ajustes de política monetaria
Estrategias del BCRD para estimular la actividad crediticia
El Banco Central implementó un programa de flexibilización monetaria progresiva desde septiembre de 2024, reduciendo la tasa de política monetaria (TPM) en 125 puntos básicos hasta marzo de 2025. Esta medida, complementada con la disminución de 275 puntos básicos acumulados desde mayo de 2023, respondió a un entorno inflacionario controlado, con una tasa interanual del 3.18% en noviembre de 2024, y proyecciones que aseguraban su permanencia dentro del rango meta de 4.0% ± 1.0% (tasa de interés experimenta bajas; BCRD baja tasa de política monetaria). La TPM se situó en 5.75% anual en diciembre de 2024, mientras la facilidad de expansión de liquidez se ajustó a 6.25%, generando un efecto cascada en las tasas activas del sistema bancario (más de 50% fondos de encaje legal disponibles).
La transmisión de estas políticas se evidenció en la contracción de 132 puntos básicos en la tasa promedio de préstamos de la banca múltiple, que pasó de 16.09% en noviembre de 2024 a 14.77% en marzo de 2025. Para créditos a sectores productivos, la reducción fue de 95 puntos básicos (14.51% a 13.56%), mientras los préstamos de consumo bajaron 106 puntos, de 21.51% a 20.45% (tasa de interés experimenta bajas). Estos ajustes operaron en sinergia con medidas de liquidez extraordinarias, como la redención de letras y notas del Banco Central por RD$173 mil millones, que incrementaron la capacidad de préstamo de las entidades financieras (más de 50% fondos de encaje legal disponibles).
Entorno internacional y su impacto en las decisiones locales
En un contexto global marcado por la volatilidad en los mercados financieros y acciones similares de bancos centrales como el Europeo (que recortó tasas en 25 puntos básicos en marzo de 2025), la República Dominicana mantuvo una política monetaria contra-cíclica (el BCE baja los tipos 25 puntos básicos en marzo). Esta aproximación permitió atenuar los efectos de la incertidumbre internacional, particularmente en sectores exportadores y de turismo, que representan el 20% del PIB nacional. El informe del Banco Mundial, que proyectó un crecimiento del 4.9% para el Caribe en 2025, respaldó la estrategia dominicana al destacar el rol de las remesas y el turismo como estabilizadores económicos (Banco Mundial prevé crecimiento en el Caribe).
Dinamismo del crédito y acceso financiero inclusivo
Expansión sectorial y focalización en MIPYMES
La liberación de RD$35,355 millones del encaje legal, aprobada en diciembre de 2024, se destinó específicamente a financiar viviendas de bajo costo y microcréditos para MIPYMES. Hasta marzo de 2025, el 45.2% de estos fondos (RD$16 mil millones) habían sido desembolsados, beneficiando a 2,901 personas y empresas (sistema financiero dominicano mantiene fortaleza). Este impulso se reflejó en un crecimiento del 10.8% interanual en la cartera crediticia, que totalizó RD$209,799 millones adicionales, con énfasis en agricultura, manufactura y servicios turísticos (más de 50% fondos de encaje legal disponibles).
Un caso emblemático fue el programa de crédito verde para hoteles sostenibles, que canalizó RD$2.3 mil millones hacia la eficiencia energética y gestión de residuos en zonas turísticas. Esta iniciativa, coordinada entre la Superintendencia de Bancos y el Ministerio de Turismo, logró una tasa de recuperación del 98.5%, demostrando la viabilidad de productos financieros especializados (fortaleza y crecimiento del sistema financiero dominicano).
Reducción de brechas en el consumo familiar
Los préstamos personales experimentaron una transformación estructural: mientras las tasas bajaban a 20.45%, el saldo de créditos de consumo creció 8.7% interanual, alcanzando RD$587 mil millones en marzo de 2025. Este fenómeno se vinculó a la masificación de créditos payroll (garantizados por nómina) con tasas preferenciales para empleados formales, y a líneas de microcrédito urbano con montos desde RD$15,000 para emprendedores informales (sistema financiero dominicano muestra fortaleza y resiliencia).
Indicadores de solvencia y calidad crediticia
Fortalecimiento patrimonial y gestión de riesgos
El sistema financiero dominicano exhibió un capital pagado y reservas patrimoniales de RD$358 mil millones en marzo de 2025, tras un crecimiento interanual del 13.0% (RD$41,253 millones) (tasa de interés experimenta bajas). Este fortalecimiento permitió mantener un índice de solvencia regulatoria del 17.57%, superando en 7.57 puntos porcentuales el mínimo legal del 10%, lo que equivale a un excedente de capital de RD$191,269 millones (sistema financiero dominicano mantiene fortaleza).
La calidad crediticia se mantuvo excepcional, con una morosidad del 1.6% y una cobertura de provisiones del 185.4%. Este último indicador, que implica RD$1.85 en reservas por cada RD$1.0 en créditos vencidos, evidenció prácticas prudenciales avanzadas, particularmente en la banca múltiple. La cartera vencida se concentró principalmente en préstamos comerciales (58%), mientras los créditos hipotecarios y al consumo mostraron tasas de mora inferiores al 1.2% (sistema financiero dominicano muestra fortaleza y resiliencia).
Rentabilidad y eficiencia operativa
A pesar de la compresión en los márgenes de intereses, el sistema registró un retorno sobre patrimonio (RO
